Demanda mundial terá nova fase de crescimento a partir de 2025

A worldsteel divulgou atualização do Short Range Outlook (SRO) para 2024 e 2025, quando prevê que, em 2024, a demanda global por aço cairá 0,9% para 1.751 milhões de toneladas. Após três anos de declínio, é esperada uma recuperação ampla no mundo, excluindo a China, em 2025. A demanda global por aço deve finalmente se recuperar em 1,2% em 2025, para atingir 1.772 milhões de toneladas. "2024 foi um ano difícil para a demanda global por aço, pois o setor de manufatura global continuou a lidar com ventos contrários persistentes, como declínio do poder de compra das famílias, aperto monetário agressivo e crescentes incertezas geopolíticas. A fraqueza contínua na construção de moradias, que é impulsionada por condições de financiamento restritas e altos custos, contribuiu ainda mais para a demanda lenta por aço”, disse Martin Theuringer, Diretor Executivo da German Steel Association e Presidente do Comitê de Economia da worldsteel. 

Segundo Theuringer, as revisões significativas realizadas pela worldsteel sobre as perspectivas da demanda por aço para 2024 para a maioria das principais economias, incluindo a China, refletem a fraqueza persistente na manufatura, juntamente com ventos contrários econômicos globais persistentes. Agora, a worldsteel antecipou uma queda notável na demanda por aço na China e na maioria das principais economias desenvolvidas em 2024. “Em forte contraste, espera-se que a Índia mantenha seu forte impulso, com crescimento robusto na demanda por aço projetado para 2024 e 2025. Espera-se que a maioria das outras principais economias em desenvolvimento testemunhe uma recuperação na demanda por aço em 2024, recuperando-se da desaceleração experimentada em 2022-2023”.

Apesar dos desafios contínuos impostos por fatores como efeitos persistentes do aperto monetário, custos elevados, acessibilidade limitada e incertezas geopolíticas, a worldsteel está mais otimista de que a demanda global por aço entrará em uma fase de crescimento moderado e amplo em 2025. Os principais determinantes da perspectiva da demanda global por aço para 2025-2026 serão o progresso feito na estabilização do setor imobiliário da China, a eficácia dos ajustes de taxas de juros no estímulo ao consumo privado e ao investimento empresarial, e a trajetória dos gastos em infraestrutura dedicados à descarbonização e à transformação digital nas principais economias globais. “Espera-se que a desaceleração contínua no setor imobiliário chinês domine a demanda por aço na China, resultando em um declínio de 3,0% em 2024 e mais 1,0% em 2025. Reconhecemos um risco de alta para nossa previsão para 2025. Há uma possibilidade crescente de intervenção governamental mais substancial e suporte para a economia real, o que pode impulsionar a demanda por aço chinesa em 2025”. 

Crescimento fora da China 

A demanda por aço no mundo em desenvolvimento, excluindo a China, deve crescer 3,5% em 2024 e 4,2% em 2025, impulsionada pelo crescimento robusto da Índia e pela recuperação de outras grandes economias emergentes. A Índia surgiu como o maior impulsionador do crescimento da demanda por aço desde 2021, e essa tendência deve continuar. Estamos mantendo nossas projeções de crescimento robustas para a Índia, antecipando um aumento de 8,0% na demanda por aço em 2024 e 2025. Essa expansão é alimentada pelo crescimento em todos os setores consumidores de aço, especialmente pelo forte crescimento contínuo em investimentos em infraestrutura.

A demanda por aço em outras economias emergentes do mundo, como as regiões MENA e ASEAN , deve se recuperar em 2024, após uma desaceleração significativa em 2022-2023. O mundo desenvolvido deve experimentar uma queda de 2% na demanda por aço em 2024, já que as principais economias que usam aço, como EUA, Japão, Coréia e Alemanha, enfrentam declínios significativos. No entanto, há otimismo para 2025, com um crescimento projetado de 1,9% na demanda por aço no mundo desenvolvido. Essa recuperação antecipada é impulsionada pela tão esperada retomada da demanda por aço na UE e por recuperações modestas nos EUA e no Japão. “Nossa projeção anterior de uma recuperação contínua na atividade industrial global em 2024 não se materializou. Em vez disso, o setor sofreu uma desaceleração no terceiro trimestre, divergindo do crescimento inicial observado nos primeiros meses do ano e dos sinais positivos dos principais indicadores. Observamos que um contribuinte significativo para a desaceleração da indústria é a relutância contínua de famílias e empresas em investir em bens duráveis. Altos custos, incerteza econômica e condições de financiamento mais restritas criaram uma atitude de "esperar para ver", atrasando decisões de gastos. Os efeitos persistentes dos últimos três anos de inflação minaram o poder de compra de muitas famílias de renda média e baixa, reduzindo ainda mais a demanda por bens manufaturados.

A atividade de construção de moradias permaneceu moderada na maioria dos principais mercados ao longo de 2024, continuando a pesar na demanda por aço, especialmente em regiões-chave como China, EUA, UE, Japão e Coreia. Após um período de crescimento robusto alimentado por taxas de juros historicamente baixas, a atividade de moradias experimentou um declínio acentuado em 2023 em muitas das principais economias, à medida que os bancos centrais aumentaram agressivamente os custos de empréstimos para combater a inflação crescente. Essa desaceleração persistiu em 2024, impactando o setor de construção e, consequentemente, a demanda por aço. Espera-se que uma recuperação significativa na construção residencial (na UE, EUA e Coréia) comece a partir de 2025, com a esperada flexibilização das condições de financiamento.

Desaceleração do setor automotivo 

Após um ano excepcional de crescimento de dois dígitos nas principais nações produtoras de automóveis em 2023, o setor automotivo está se preparando para uma desaceleração significativa em 2024. As previsões de produção de veículos leves estão sendo revisadas para baixo em todos os setores devido às crescentes preocupações com o aumento dos estoques e uma desaceleração nas vendas de veículos elétricos a bateria (BEV) em mercados-chave. Essa mudança marca um forte contraste com o desempenho robusto do ano anterior, destacando a vulnerabilidade da indústria à dinâmica de mercado em evolução e aos potenciais desafios futuros. Esperamos que a produção global de veículos leves mostre um crescimento modesto em 2025.

As principais economias ao redor do mundo têm sustentado o crescimento nessas áreas de investimento, aproveitando o impulso de 2023. Esses investimentos estratégicos visam aumentar a produtividade, estimular a criação de empregos, acelerar os esforços de mitigação das mudanças climáticas e garantir uma posição de liderança nas indústrias do futuro. Os crescentes custos de construção, a escassez de mão de obra e a crescente dívida fiscal podem representar desafios significativos para muitas das principais economias, potencialmente limitando o crescimento adicional nessas áreas de investimento no curto prazo. A transição verde da economia mundial é um dos principais fatores por trás da força nos investimentos em infraestrutura pública, pois necessita de uma transformação econômica de imensa escala e complexidade. A demanda por aço para expansão das redes elétricas globais deve dobrar até o final da década, atingindo aproximadamente 20 milhões de toneladas por ano, um aumento substancial do ritmo atual de 10 milhões de toneladas por ano. Estimamos que expandir a capacidade global de geração de energia renovável e conectá-la aos centros de demanda exigirá um aumento na demanda por aço de aproximadamente 40 milhões de toneladas até o final da década. Isso provavelmente dará um suporte bastante perceptível à demanda geral por aço nas principais economias em desenvolvimento, como China e Índia, e nas economias desenvolvidas, especialmente Europa e América do Norte.